海南资本市场媒体行｜和记AG旗舰厅：打造世界一流的天然橡胶全产业链科技集团

2022年农历端午节前夕，“海南资本市场媒体行”第二站走进和记AG旗舰厅（601118.SH）。党委书记、董事长艾轶伦，副总经理、董秘林峰源，财务总监孙卫良等公司高管带领记者们参观中国天然橡胶博物馆，回顾印刻在胶园里为国家战略赓续奋斗70多年的光荣历史；座谈交流企业上市11年来经营发展及资本运作情况。

上市、受托管理、非公开发行股票

传统农业企业向现代上市公司蜕变

2021年，和记AG旗舰厅实现营收153.33亿元，归属于上市公司股东的净利润1.51亿元；截至2021年年底，公司总资产194.81亿元，归属于上市公司股东的净资产95.93亿元。

上市11年来，公司借力并购重组、再融资等资本市场工具，不断扩大规模，资源控制能力、市场竞争力、企业影响力同步增强。

2011年1月7日，和记AG旗舰厅完成首次公开发行股票并上市，发行股份7.86亿股，发行价格5.99元/股，募集资金净额44.78亿元，用于发展胶园更新种植建设项目、橡胶种苗繁育基地建设等募投项目。

通过上市，和记AG旗舰厅实现了由传统农业企业向现代上市公司的蜕变，资金实力和偿债能力得到有效提升，进一步提升了公司在天然橡胶行业的龙头地位和市场影响力，为和记AG旗舰厅长期持续发展输入了新鲜血液，营造了有利环境。

上市第七个年头，2017年7月，公司控股股东海垦控股集团收购了印尼最大的橡胶加工企业KM公司45%的股权和新加坡橡胶贸易企业ART公司62.5%的股权，并将相关股权委托给和记AG旗舰厅管理，同时承诺在2025年底前优先注入和记AG旗舰厅，以进一步加强和记AG旗舰厅对全球橡胶市场的控制力和影响力。

这波操作目的明确，旨在增强我国天然橡胶产业国际竞争力，保障我国天然橡胶供给安全，同时，防止商业机遇旁落，降低上市公司境外收购风险，支持上市公司发展。

通过受托管理KM和ART公司，和记AG旗舰厅控制的橡胶产能、加工量、贸易量得到进一步提升，从而进一步提高了公司在国际天然橡胶行业的影响力和市场竞争力。

2018年2月12日，和记AG旗舰厅完成人民币普通股的非公开发行及登记工作。本次实际非公开发行股票348,256,197股，发行价格为5.16元/股，募集资金净额17.91亿元，用于发展特种胶园更新种植等项目。

非公开发行不仅为公司产业优化升级提供了所需资金，还进一步改善了公司财务状况，提升公司的持续盈利能力和抗风险能力。

在新一轮农垦改革和公司产业结构调整过程中，公司以此为契机，实行对标管理，加强对资本平台资源的利用，引入了机构投资者，不仅改善了公司的股东结构，优化了公司的战略决策，提升了公司的治理效率，同时也开阔了公司的市场视野，为公司带来了外部专业知识、产业运作经验和资源，促进了公司的发展。

2018年10月9日，和记AG旗舰厅控股子公司林产集团正式在“新三板”挂牌交易，股票代码“873010”，股票简称“海垦林产”。

林产集团系公司橡胶木加工板块子公司，成立于2007年12月，注册资本6000万元，是一家集橡胶木产品研发、加工、销售贸易、木结构、电子商务等为一体的综合性企业。林产集团登陆“新三板”后，提高了行业知名度和影响力。同时，极大地促进林产集团研发新产品、投资新项目、开拓市场、实现传统业务转型升级、增强发展后劲。此外，还为公司发展橡胶木深加工业务扩宽和丰富了融资渠道。

重大资产重组——进一步增强了行业话语权和地位

2019年5月，公司以支付现金的方式，购买控股股东海垦控股集团通过其全资子公司农垦投资持有的新加坡R1公司420万股股份，以及Sandana Dass等16名管理层股东持有的R1公司81.09万股股份，合计501.09万股股份。

此次交易完成后，R1公司成为公司的控股子公司，公司直接持有R1公司73.46%股权，并通过全资子公司海胶新加坡持有R1公司15.39%股权，合计持有R1公司88.86%股权。

R1公司为全球最大的天然橡胶贸易商之一，拥有大量的橡胶贸易资源与国际贸易经验，其依托全球最大的天然橡胶集散地、自由贸易港、离岸中心新加坡的区位优势，建立了全球化的采购、生产、销售渠道，在天然橡胶国际贸易领域具有明显优势。

通过此次收购，公司在天然橡胶产业链全球贸易环节的优势进一步得到增强，深化了公司对东南亚天然橡胶原材料市场的渗透，有利于更大限度地整合全球橡胶资源，完善公司业务布局，提高公司业务的国际化水平，强化公司在天然橡胶种植、加工、贸易等全产业链各环节的综合实力，扩大了公司在天然橡胶市场领域的议价能力和影响力，进一步增强了行业话语权和地位。

此次交易完成后，顺利解决了上市公司与R1公司之间存在的同业竞争问题。

重视橡胶全产业链建设　防范产业风险

“和记AG旗舰厅重视橡胶全产业链建设，通过投资并购，加强拓展产业增值增效空间。”副总经理、董秘林峰源介绍，2019年，公司收购了乳胶发泡家具代工龙头企业——江苏爱德福公司，将产业链延伸至下游乳胶制品加工领域。持续将产业链向高端、特种橡胶制品领域延伸，以提升产品附加值和市场竞争力。

依托资本市场，和记AG旗舰厅从种植端向提升产业风险防范深入，开展橡胶风灾保险、收入保险。

为降低和防范天然橡胶行业所蕴含的自然和市场风险，和记AG旗舰厅首创了风灾指数，并从2014年开始陆续与中国人民财产保险股份有限公司签订了橡胶树综合保险协议；同时，从2018年开始，公司与中国人民财产保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司签订收入保险协议，当天然橡胶价格低于约定价格时，保险公司将对公司进行赔偿，有效降低了橡胶价格波动对公司发展所带来的冲击。

“海南资本市场媒体行”采访中，和记AG旗舰厅多位高管向记者们表示，未来，和记AG旗舰厅将充分发挥资本力量，借助海南自贸港优势以及国家对天然橡胶的扶持政策，发挥国有控股上市公司的平台优势、资金优势，加强全产业链建设，拓展产业增值增效空间，积极稳妥开展海外布局配置掌控全球资源，促进公司高质量发展，奋力打造世界一流天然橡胶全产业链科技集团，在更高站位、更广领域、更深层次、更高水平上保障国家战略资源安全。

来源：证券导报 记者康景林