【3.15专栏】读懂上市公司报告之招股说明书

招股说明书是证券公开发行信息披露的核心文件，发行人通过编制和披露招股说明书让投资者了解公司的重要情况以及本次公开发行的有关事宜，希望投资者向自己发出认购股份的请示。

一、招股说明书的重要提示

1、招股说明书是发行人申请公开发行的必备法律文件，相关规定是对招股说明书信息披露的最低要求。

2、监管机构不对招股说明书的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。

3、投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担投资风险。

4、招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者遭受损失的，发行人及其控股股东、实际控制人、董监高、保荐人等依法承担赔偿责任。

二、招股说明书的框架

三、风险揭示

1、提醒投资者特别关注的可能对发行人经营业绩、核心竞争力、业务稳定性及未来发展产生重大不利影响的特殊风险因素。

2、关注发行人在业务模式、财务等方面的重大事项。

3、关注财务审计截止日后主要财务信息及经营状况。

4、提醒投资者审慎使用预测性信息等。

5、常见的风险因素有：技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、法律风险、发行失败风险、尚未盈利或存在累积未弥补亏损的风险、特别表决权股份或类似公司治理特殊安排的风险、严重影响公司持续经营的其他风险因素。